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延伸阅读 |
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如何看待居民存款储蓄额的快速增长 材料一 中国人民银行2003年12月公布的11月金融运行情况显示，中国居民储蓄余额首次接近11万亿元大关。人们把它称作银行的“笼中之虎”，一旦“笼中之虎”集体出笼，必将冲击商品市场，造成经济震荡。 材料二 自1996年5月1 日起中国人民银行连续八次降低人民币存、贷款利率至2002年2月21日起第八次降息。这次利率调整后，存款利率平均下调了0.25个百分点。以一年期在款利率为例，利率由2.25%下调为1.98%，是建国以来的最低点。与在款利率持续降低相反，我国居民储蓄余额却连创新高：2000年1月份，我国居民储蓄余额首次超过6万亿元；2003年2月底，我国居民储蓄余额突破10万亿元，达到10.03万亿元。2004年2月底，我国居民储蓄余额突破11万亿元。 材料三 中国人民银行储蓄问卷调查结果显示，受第八次降息的影响，从2002年第一季度开始，居民投资股市、债市的意愿有所提高，保险热销，储蓄意愿有所减弱。而在居民主要金融资产中，储蓄仍稳居榜首，其后依次是股票、国债、保险。 材料四 我国居民储蓄人均数低，储户结构与收入结构不对称。居民储蓄从总量上算是比较高的，但人均算来并不高。从储蓄结构看，占储蓄账户总数20%的储户为高收入居民，其储蓄额占总储蓄的60%以上。而占储蓄账户总数80%的储蓄者为低收入居民，他们的储蓄额占总储蓄额不到一半。 那么，应该如何对待居民储蓄存款的快速增长呢？ 改革开放以来，我国经济保持了较高的增长势头，而国民收入分配也逐渐向个人倾斜，这就使得居民收入不断提高，保持了一定的增速，而居民储蓄存款来源于居民收入，所以居民储蓄存款的高速增长与居民收入的增长密切相关。但是，进一步比较分析可以发现，居民储蓄的增速要略高于居民可支配收入的增速。这表明储蓄增量不仅来自于居民增收，还有相当一部分来自于居民的“超储蓄”。 银行金融服务的加强和中间业务的发展也促进了居民储蓄。目前，银行业可以办理代发工资、代收公用事业费，购买国债、基金、保险等多种业务，过去单一的储蓄账户实际上已成为一种支付和理财工具。 银行储蓄额的稳步增长，对国民经济的发展起到了积极作用。居民储蓄是一种依靠银行间接投资的方式，能对国民经济的正常发展起到促进作用。储蓄额度偏高是与东方人一贯保守的观念分不开的，多数百姓是将资金的安全性放在了第一位，而储蓄与消费呈此消彼长的关系。有调查显示，养老费用和教育费用在储蓄存款动机中居于重要地位。居民“超储蓄”反映的是居民储蓄意愿在增强。随着我国住房、医疗、养老、教育等社会福利体制的进一步改革，人们在考虑收入的支配时，防患意识明显提高。为应对改革带来的不确定性，许多居民进行预防性储蓄。 储蓄额的高增长也与资本市场不发达有关，投资渠道不畅。目前，我国储蓄以外的投资方式有：国债、企业债、证券投资基金、产业投资基金、各种保险、上市公司股票、非上市公司股票等。在这些投资方式中，除国债外都有风险，在流动性和安全世二者之间难以兼顾。 改善消费环境，促进储蓄向消费转化。目前，基本耐用消费品市场渐趋饱和。而新的消费热点，如汽车等存在不合理的收费和管制，住房市场不健全，有的城市房价略高，旅游等领域也不尽如人意，这些都制约着储蓄向消费转化。为此有关方面应加强对新兴消费热点市场的管理，为消费者提供一个良好的消费环境。
随着经济的发展和人民生活水平的提高，人们手中有了余款，怎样才能让手中的钱保值增值，如何“把蛋糕做大”，需要有一定的投资意识和投资风险意识。 在现有的金融市场中，个人和家庭的投资已不局限于银行存款储蓄，而是向多样化发展。当前的投资方式包括：购物保值 (例如，集邮、集币、集古董和艺术品等) ，换外汇、债券投资、保险投资、股票投资、基金投资、购买房产，等等。各种投资方式均有不同程度的收益，但各有风险。要做到合理投资，第一步，应分散投资，不宜把资金投向单一渠道。这是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的第一层意思。 “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句经典的投资格言，还有更深层次的意义。这就是要求人们实行投资的组合理论，把风险降到最低的程度。 所谓投资的组合理论，是50年代西方一位经济学家发明的，到80年代逐渐广泛使用。由此他也获得了1990年诺贝尔经济学奖。这种理论要解决的问题是：在投资时，怎样在追求高收益的同时，把风险降低到最低限度。比如，我们置身于一个小岛上，岛上只有两种产业：一种是大型度假休闲事业 (有海滩、网球场等) ；一种是雨伞制造业。天气情况决定这两种产业的不同收益，它们受天气的影响不同，命运完全是负相关，一家好，另一家必定不好。因此你若有2万元奖金都投向一个产业，这就无法消除风险了。同理，人们在选择投资方式时，既要多样化，又要善于比较利弊，最好把钱分别投到负相关的渠道或企业，不应都投向正相关的渠道或企业。 根据我国目前家庭收入的情况，有的专家提出比较稳妥的组合投资方式是“四三二一”方案。即40%的钱存人银行，以备日常应用；30%的钱购买国债，以期获得比银行利息更多但风险比股票小的回报；20%的钱用于买股票和基金，换取高风险的高回报； 10%钱用来参加各种保险，以防患于未然。也有专家提出“三三制”的组合投资方式。即1/3的钱储蓄；l/3的钱购买国债和各种债券；1/3 的钱投资股票和保险。当然，类似的方案不少，但基本精神都是一样的，即要求投资者一方面要分散投资，把“鸡蛋放在不同的篮子里”；另一方面，还要进行合理的组合配置，分散金融风险。 总之，在理财投资问题上，要做到四忌：一忌违法，凡是违法的事 ( 如倒卖外汇、黄金等 ) 坚决不能做。二忌盲从，要根据自己的实际情况选择投资方式。三忌集中，投资要多样化。四忌徘徊，要善于分析，抓住时机，及时决断。
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